中国のインフレリスク「制御可能」、妥当な物価上昇を予測－人民銀
【債券週間展望】長期金利に低下圧力、インフレ懸念後退で押し目買い
将来の資産形成手段として、ロボアドバイザーを検討する方や利用し始めている方が増えています。
この記事では大手が提供するロボアドバイザーサービスのウェルスナビとTHEO+ docomoのどちらを選べばよいかについて、「利回り」「コスト」「最低投資額」などさまざまな視点から徹底的に比較します。ロボアド選びの参考としてぜひご活用ください。
ウェルスナビのウェブサイトを見る
目次
ウェルスナビとTHEO+docomoの概要
1-1．ウェルスナビとは
1-2．THEO+docomoとは
ウェルスナビとTHEO+docomoを徹底比較
2-1．投資戦略の比較
2-2．ポートフォリオの比較
2-3．コスト面（手数料）の比較
2-4．利回りの比較
2-5．最低投資額の比較
2-6．節税機能の比較
どっちのロボアドを選べばいいの？
3-1．ウェルスナビが向いている人
3-2．THEO+docomoが向いている人
まとめ
1 ウェルスナビとTHEO+docomoの概要
まずは、ウェルスナビとTHEO+docomoのサービス概要、それぞれの運営企業について簡単にご紹介します。
1-1 ウェルスナビとは
ウェルスナビは投資一任型のロボアドで、ウェルスナビ株式会社が提供しているサービスです。投資一任型とは、顧客の年収や資産額などの投資環境、投資を行う場合のリスク許容度を自動的に判定、個人に最適な運用プラ
...moreンを構築し、資産運用を行ってくれるものです。
「ウェルスナビ」運営企業の概要
運営企業
ウェルスナビ株式会社
住所
東京都渋谷区渋谷2-22-3 渋谷東口ビル9F
設立年月
2015年4月28日
資本金（資本剰余金含む）
17億6,147万1,125円※2021年1月20日現在
自己資本規制比率
842.8%（2021年6月末）
（注）自己資本規制比率は企業経営の健全性を表す重要な財務指標で、金融商品取引業者は、この自己資本規制比率が120%を上回るよう努めることが義務付けられています。
ウェルスナビのウェブサイトを見る
1-2 THEO+docomoとは
THEO+docomoは、ウェルスナビと同じく投資一任型のロボアドで、株式会社「お金のデザイン」とNTTドコモの協業サービスとなっています。
「THEO+docomo」運営企業の概要
運用会社
株式会社お金のデザイン
住所
東京都港区赤坂1-9-13
設立年月
2013年8月
資本金（資本剰余金含む）
121億円2,392万円（2019年3月現在）
自己資本規制比率
721.08%（2020年3月末）
THEO+ docomoのウェブサイトを見る
2 ウェルスナビとTHEO+docomoの比較
ウェルスナビとTHEO+docomoは、運用プランの提案・構築からポートフォリオのリバランスまで任せられる投資一任型サービスである点は同じです。両者の違いを「投資戦略」「ポートフォリオ」「コスト」「利回り」などから細かく見ていきます。
2-1 投資戦略の比較
資産の運用方針について、ウェルスナビとTHEO+docomoは共通して次のものを掲げています。
資産運用アルゴリズムを活用し、個人に最適な資産運用プランを提案する
リスクの時間的な分散を図るため【長期投資】を主軸に置く
リスクの地理的な分散を図るため【国際投資】を主軸に置く
リスク分散のため株式・債券・不動産など【分散投資】を主軸に置く
これらの資産運用方針をまとめると、「個々の顧客に対応する長期国際分散投資」の方針になります。ウェルスナビでは世界50か国・11,000の銘柄から、THEOでは世界86の国・地域、11,000以上の銘柄から投資対象が選定されています。
2-2 ポートフォリオの比較
ウェルスナビとTHEO+docomoともに、資産運用方針は長期国際分散投資であり、主な投資対象は海外ETFとなっています。
項目
ウェルスナビ
THEO+docomo
投資対象
海外ETF
海外ETF
選定基準
インデックス型の銘柄が主体
【選定条件】
・一定以上の資産規模があり、総口数が急減少していない
・一定以上の流動性がある
・金融庁に外国投資信託の届出がされている
・運用コストが低い
インデックス型の銘柄が主体
【選定条件】
・一定以上の資産規模がある
・一定以上の流動性がある
・運用コストが低い
・一定期間以上の継続安定性がある
投資銘柄数
7銘柄
約30銘柄
投資対象の選定基準では、ウェルスナビ、THEO+docomoともに、「一定以上の資産規模・流動性がある」「運用コストが低い」ことを基準としていますが、ウェルスナビでは「金融庁に外国投資信託の届出がされている」こと、THEO+docomoでは「一定期間以上の継続安定性がある」ことを条件としているなど若干の違いがあります。
ETF選定の考え方では、ウェルスナビ、THEO+docomoともに、マーケットの平均的な動きに連動するインデックス運用、長期的な安定性、低運用コストを重視するなど、共通点は多くあります。
実際に投資対象とする銘柄数をみると、ウェルスナビでは、海外ETFの中でも純資産総額が大きい7銘柄を選定し、それらの配分比率を変えて運用プランを作成しています。一方、THEO+docomoではETFから30銘柄を選定するなど、ウェルスナビと比べて多くの銘柄を投資対象にし、それらを組み合わせて運用プランを作成しています。
このように選定する銘柄数には違いがあるものの、両者のポートフォリオ構築の考え方や基本路線は似ています。
2-3 コスト面（手数料）の比較
ウェルスナビとTHEO+docomoの基本となる手数料はほぼ同じです。基本手数料は、両者とも年率で運用資産の1.1%（現金部分を除く、年率・税込）としており、運用資産が3,000万円を超える部分は、0.55％と安くなっています。基本となる手数料に加え、両者ともに割引サービスを設けています。
ウェルスナビでは、運用期間と運用金額に応じて手数料の割引が拡大する「長期割」のサービスがあります。運用金額50万円以上200万円未満で6ヶ月ごとに年率0.011％、運用金額200万円以上で6ヶ月ごとに年率0.022％を割り引いてくれるという内容です。最大で年率0.99％まで手数料が割り引かれます。
一方、THEO+docomoでは、dカード GOLDを利用しているなど一定の条件を満たした場合に手数料が割引になる「カラーパレット」というサービスがあります。顧客のカラーによって基本手数料をさらに割り引いてくれるもので、毎月の積立と対象期間内に証券口座への出金をしていないことを条件として、運用金額1万円以上で年率0.99％、50万円以上で年率0.88％、100万円以上で年率0.77％、1,000万円以上で年率0.715％まで手数料が割り引かれます。
このように基本的な手数料は両者同じですが、割引サービスを加えて総合的でみると次のような違いがあります。
毎月の積立を行い頻繁に出金しない場合、THEO+docomoが有利
THEO+docomoの割引条件を満たさず、50万円以上の運用を行う場合、ウェルスナビがコストメリットがある
ウェルスナビとTHEO+docomoの割引条件を満たさない場合、割引がない基本手数料は同じ
2-4 利回りの比較
ウェルスナビとTHEO+docomoでは過去の運用実績を公開しているため、そのデータから利回りを比較することができます。
ウェルスナビは、顧客のリスク許容度に応じて、ローリスクローリターン型の「リスク許容度1」からハイリスクハイリターン型の「リスク許容度5」まで、5段階の運用プランを用意しています。
以下は、ウェルスナビのサービスが開始されたスタート時点（2016年1月19日）で100万円、その翌月から毎月3万円ずつ2021年9月末まで積立投資した場合の運用実績です。
2016年1月から2021年8月末までのウェルスナビの運用利回り・実績（円建て）
リスク許容度
累積元本額（円）
資産評価額（円）
リターン
1
304万
386万
+26.9%
2
304万
414万
+36.2%
3
304万
434万
+42.9%
4
304万
455万
+49.5%
5
304万
465万
+53.0%
2016年1月から2021年9月末までのウェルスナビの運用利回り・実績（ドル建て）
リスク許容度
累積元本額（ドル）
資産評価額（ドル）
リ...
欧州ガス高騰、インフレへの影響は
#エネルギー #インフレ
日経平均は大幅に続伸。517.70円高の29068.63円（出来高概算11億4000万株）と終値ベースでは9月末以来の29000円を回復して取引を終えた。米国の過度なインフレや景気減速懸念が後退し、主要株価指数が上昇したことから、半導体関連などの主力株を中心に買いが先行して始まった。買い一巡後はこう着感の強い値動きを見せていたものの、前引けにかけて上昇幅を広げた。その後は29000円の大台を目前
